股神巴菲特卖比亚迪,到底怎么想的(图)
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在经过连续多日的下跌后,比亚迪的股票终于涨了。
这一切的一切,都与一个名字有关——巴菲特。最近,因为这位老人家卖了点比亚迪的股票,一下引起市场的轩然大波,比亚迪在港股和A股市场同时开启了一路下跌模式。如今,我们是时候思考一个问题,巴菲特为什么要卖比亚迪?
突然的卖出
尽管市场早有传闻,但巴菲特的出手还是显得很突然。
8月30日,港交所文件披露,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司在8月24日出售了133万股比亚迪H股,减持价格为277.1港元,套现近3.69亿港元。至此,巴菲特仍持有2.18719亿股,占已发行的有投票权的股份比例降至19.92%。
没想到,没过多久巴菲特又继续扩大了减持规模。
9月2日,港交所文件显示,伯克希尔·哈撒韦公司9月1日减持171.6万股比亚迪股份H股,均价262.72港元,价值4.5亿港元,剩余持股数2.0714亿股,持股比例下调至18.87%。
但实际上,在第一次披露之前,以及两次披露之间,巴菲特还有多次减持情况,减持累计达1786万股。只是根据港交所相关规则,持股5%以上的上市公司大股东,在其持股权益增减持达到一定标准时,才需要在3个交易日内申报。所以有些减持,并没有披露。
频繁的卖出刺激了市场,很多资金也开始跟着卖出,引发了市场动荡。但其实往回看,巴菲特已经赚得够多了。
早在2008年9月,巴菲特就投资了比亚迪,这比国内很多投资人都要早。当时,他以每股港元8元的价格认购2.25亿股比亚迪的股份,总金额约为18亿港元,就此开启了长达14年的持股之旅。
就在今年,比亚迪H股历史最高价曾经达到了333港元,即使连日大跌,目前仍然在200港元上方。这一投资回报率,着实令人艳羡。
股神的思考
那么,股神为什么要卖出比亚迪?市场认为大约有这几种可能性——
第一种,不看好比亚迪?
这一点其实很容易推翻。因为目前为止,巴菲特仍然持有大量的比亚迪股份。
尽管他已累计减持1786万股,但在这之后,巴菲特手中,仍然有超过2亿股的比亚迪股票,这可不像是不看好的样子。
第二种,见好就收?
股市里有一句话:“会买的是徒弟,会卖的才是师父。”
长期投资并不等于永远持股不动。当遇到更好的投资机会时,卖出也是必要的。
比亚迪是很好,但对于巴菲特来说,可能已经赚了够多,同时股价又处于历史高位,此时进行少量的尝试性减持,拿一点钱去买一些价格更低的标的,也很正常。
很多华尔街人士也认为,此举其实与比亚迪的业绩无关,更多的还是要归因于巴菲特自身的投资理念。
当然,即便减持比亚迪,中国资产对于伯克希尔而言还是很有吸引力。在2022年度股东大会上,芒格还曾表示,他在中国可以用更低的价格买到更好的公司。
第三种,拆东墙补西墙?
还有一种解读认为,巴菲特是为了套现弥补亏空。
伴随着美股大跌,伯克希尔在刚刚过去的二季度出现巨亏,据财报显示,伯克希尔·哈撒韦在二季度净亏损438亿美元,这是因为公司二季度在投资和衍生品方面出现了530亿美元的亏损,其中公司所持的苹果公司、美国银行和美国运通股价都跌了不少。
卖掉些赚钱的股票,倒是能让财报更好看些。
巴菲特就一定对?
不管股神是怎么想的,实际上,他也不是每次都对。
当年巴菲特减持了富国银行、沃尔玛和宝洁后,这些股票的股价反而出现了快速上涨。
比如富国银行,当年由于富国银行的假账户丑闻,伯克希尔开始抛售这只股票。但显然巴菲特卖早了,经过一段时期的低谷,富国银行股票2021年的总回报率为61%,甚至超过了伯克希尔重仓股的表现。
所以,这次减持,可能短期对比亚迪的股价造成了一定影响,但长远看来,并不会影响比亚迪乃至中国新能源汽车的发展。
这一点从比亚迪不久前发布的2022年上半年财报就可见一斑。财报显示,比亚迪上半年实现营收1506.07亿元,同比增长65.71%;上半年归属上市股东净利润近36亿,同比增长206%。业绩显然得益于新能源汽车的销量,上半年比亚迪新能源汽车累计销量超64万辆,同比增幅达314.9%。据中汽协数据,上半年,比亚迪新能源汽车市占率达24.7%,较2021年增长超7.5个百分点。
所以,股价起起伏伏之间,比亚迪还是那个比亚迪。在股票市场,买卖很正常。赚了钱,为什么不能卖?况且,也只是卖了一点而已,没必要反应过度。即便最坏情况下,巴菲特卖光了比亚迪H股,也不能代表比亚迪就没前途了。
相信时间会给出答案。
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