章鱼哥:“未来十年里最棒的交易之一”我要做空长期美债了!
“章鱼哥” Naeimi Nader昨晚很兴奋的跑过来说,他要买一只杠杆做空长期美债(20年+)的ETF,称之为“未来十年里最棒的交易之一”。
Nader是澳大利亚最大对冲基金AMP Capital旗下Dynamic Markets Fund基金负责人,长期跑赢市场基准指数。
我看了一下,这是一只名为ProShares UltraShort 20+ Year Treasury(代码TBT)加了两倍杠杆做空美债的ETF,持仓债券的加权平均久期为26.28年。
这种做空ETF又叫“反向ETF”,是通过运用股指期货、期权、互换合约等杠杆投资工具,实现每日追踪目标指数收益的反向一定倍数(如-1倍、-2倍甚至-3倍)的交易型开放式指数基金;当目标指数收益变化1%时,基金净值变化达到合同约定的-1%、-2%或-3%。
TBT成立于2008年4月29日,为一只在纽约证券交易所上市交易的负2倍杠杆ETF,基准指数为巴克莱20+年国债指数。该ETF当前规模有20亿美元,是目前全球规模最大的一只杠杆做空美债的ETF。该ETF的业绩目标为实现每日巴克莱20+年国债指数收益的反向两倍放大(未扣管理费)。
这种做空债券的MarktoMarket的回报,不用看肯定是巨亏,因为债券牛市四十多年来从未结束。
查了一下果然不出所料,这个ETF发行九年来资产净值(NAV)下降了87%有余...不过去年底一波债市下跌时也让这个ETF涨了不少(最高30%多)。
“章鱼哥”的观点与多数市场人士相反,他此时认为当市场观点对债券都一致乐观的时候,反而是比较危险的时候,央行纷纷转向,债券市场收益率基本见底,未来多年里将是逢高做空债券的时代。
他同时还看多能源价格以及能源股。
按照章鱼哥的思路,其实他是典型的看好“再通胀”交易的,如果他预料的背景会真的发生,在外汇市场中,将有利于高收益的新兴市场货币,也有利于商品出口为主的发达国家货币澳元、纽元、加元,利空日元、欧元、瑞郎等低息货币。
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如果你跟章鱼哥的观点一致,认为债券的长期牛市可能终结,可以尝试在WEEX的合作券商处跟随买入这个ETF,(点此链接开户)行情和交易界面如下图: