国内消费借贷平台“和信贷”IPO招股书，加入赴美上市热潮

【猎云网（微信：ilieyun）成都】10月1日报道（文/尹子璇）

据“金融虎”昨日消息，国内消费借贷平台“和信贷”已首度向美国SEC递交IPO招股书，股票代码暂定为HX。

招股书显示，和信贷是一个快速增长的消费贷款平台。从截至2015年3月31日这一财年到截至2016年3月31日的这一财年，通过其在线平台的总贷款额同比增长42.9%，到截至2017年3月31日的这一财年又同比增长11.5%，从截至2016年6月30日的这一季度到截至2017年6月30日的这一季度，通过其在线平台的总贷款额同比增长了54.4%。

据和信贷官网显示，2013年8月18日正式上线运营的和信贷隶属于和信电子商务有限公司，是和信旗下互联网金融服务的子品牌，该平台的预期年化收益率在8%至15%之间。截止2017年3月，该平台累计交易额突破100亿，累计注册用户突破85万人。金融虎注意到，截至目前，和信贷官网最新数据显示，该平台累计成交总额已突破142亿元，待收规模为55.06亿元，累计注册用户突破220万人。

以下为和信贷招股书摘要：

概述

我们是一个快速增长的消费贷款平台，面向中国新兴中产阶级日渐增长的消费需求提供贷款。根据奥纬咨询的报告，“新兴中产阶级”主要由中国“层次较低的大量人口”组成，这些人群的可支配资产为6万至10万元人民币，年龄通常为31到45岁，平均月收入为3000到7000元人民币。我们认为，由于缺乏适当的信贷市场，这些消费者的贷款需求尚未得到充分满足。通过促进借款者和投资者之间的贷款，向适当的借款者提供信贷服务，以及给投资者带来风险调整后的回报，我们帮助中国消费者解决消费信贷需求。我们相信，通过结合线上和线下平台、先进的技术和创新，我们的消费借贷平台将有助于以可持续的方式满足这些消费者的需求。

中国是全球规模最大、增长最快的平台借贷市场。奥纬咨询此前预计，中国的消费借贷市场到2020年将达到4.1万亿元人民币，从2016年开始的年复合增长率达到49%。我们认为，在中国，新兴中产阶级代表了规模庞大，但尚未充分开发的消费信贷市场机会。这一人群的消费已呈现出强劲增长，消费对象正在从生活必需品转向高端商品和服务，例如奢侈品、旅行、医学美容、教育和房屋装潢。我们的消费借贷平台特别瞄准了这一市场，向这些消费者提供额度2万至14万元人民币的中等规模贷款。根据奥纬咨询的报告，2016年，这些中等规模贷款占个人消费贷款总量的约62%。自我们业务成立至2017年6月30日，我们平台上的贷款总额为97亿元人民币（15亿美元）。我们主要专注于额度2万至14万元人民币的中等规模贷款。在截至2017年3月31日的这一财年以及截至2017年6月30日的这一季度，这样的贷款占我们总交易额的约80%。

利用我们的在线平台，以及线下合作伙伴和信集团的全国实体网络，我们建立了多渠道市场，触达并服务于借款者和投资者。我们的控股股东持有和信集团的大部分股份。截至2017年6月30日，我们的线下合作伙伴共有144个网点，分布在中国21个省和4个直辖市的103座城市。根据专门的合同协议，我们通过与线下合作伙伴的合作，从线下渠道获得借款者。

基于我们的借款者获得模式，即结合在线平台和线下网络，我们的在线平台自创立以来获得了显著增长。从截至2015年3月31日这一财年到截至2016年3月31日的这一财年，通过我们在线平台的总贷款额同比增长42.9%，而到截至2017年3月31日的这一财年又同比增长11.5%。从截至2016年6月30日的这一季度到截至2017年6月30日的这一季度，通过我们在线平台的总贷款额同比增长了54.4%。特别需要指出，从截至2015年3月31日的这一财年到截至2016年3月31日的这一财年，我们信用贷款的总贷款额增长了1552.8%，而到截至2017年3月31日的这一财年又同比增长了253.7%。从截至2016年6月30日的这一季度到截至2017年6月30日的这一季度，信用贷款的总贷款额增长了256.5%。

通过我们的在线平台，我们向借款者提供方便、易于获得的信贷服务。基于不同用户群体的数据，我们向借款者提供广泛的产品，并针对中国新兴中产阶级的特殊需求进行订制。我们为投资者提供有着适当风险水平和风险调整后回报率的多种类型投资品。回头客投资者的比例表明，我们获得了很高的投资者满意度和忠诚度。我们平台上贷款的平均年化投资回报率为8%到15%。截止2017年6月30日，我们平台上的超过55.6%投资者投资超过一次。在截至2016年3月31日和2017年3月31日的两个财年中，借款者总数分别同比增长579.7%和158.4%，投资者总数分别同比增长81.8%和99.3%。在截至2017年6月30日的这一季度中，借款者和投资者总数分别同比增长194.8%和83.3%。

我们已经与江西银行、中国银联、长安保险和光大银行等知名金融机构建立了战略合作关系。利用这些合作，我们进一步打造品牌，加强市场地位。我们的战略合作关系表明了我们在合规和经营业绩方面的竞争优势。我们认为，与这些金融机构的合作表明，他们对我们的基金管理和信息管理能力、贷款审批和验证程序，以及风控系统的认可，并且对我们的长期经营业绩和增长很有信心。

我们相信，利用私有技术、算法和数据源，我们开发了先进的风险管理系统。2017年5月4日，我们获得了公安部颁发的三级国家信息安全证书。这是一项重要的认可，用于彰显商业银行等金融机构严格的信息安全管理能力。我们由技术驱动的风险管理系统包含在线大数据分析、对借款人信息的线下确认、信用评分和决策，以及贷后管理。这个系统使我们可以更高效地评估借款者的信用价值，提供基于风险的定价，更好地为客户服务，提高客户满意度。我们正在与全球服务提供商，包括Fair Isaac Corporation和GBG DecTech合作，加强信用审批和欺诈探测系统。

我们提供的服务匹配投资者和个人借款者，并对这样的服务收费，获得营收。我们主要向获得贷款的借款者收取费用，以及对平台提供的服务收取管理服务费。对于面向投资者的组合投资（即“钱包”）、单一投资和贷款转让服务，我们还向投资者收取贷后服务费。

自2014年公司成立以来，我们获得了快速增长。在截至2016年3月31日的这一财年，我们的营收为1190万美元，高于截至2015年3月31日这一财年的460万美元，同比增幅156.0%。在截至2017年3月31日的这一财年，我们的营收为2290万美元，同比增长92.7%。在截至2017年6月30日的这一季度，我们的营收为1510万美元，高于上年同期的390万美元，同比增幅286.7%。在截至2016年3月31日的这一财年，我们的净利润为350万美元，而截至2015年3月31日的这一财年为净亏损350171美元。在截至2017年3月31日的这一财年，我们的净利润为860万美元，同比增长142.2%。在截至2016年6月30日和2017年6月30日的两个季度中，我们的净利润分别为130万美元和890万美元。

我们的竞争优势

我们认为，以下竞争优势帮助了我们的成功：

– 快速增长的消费借贷平台，专注于满足中国新兴中产阶级日益增长的消费需求。

– 强大的O2O能力，整合了线上平台和广泛的线下网络。

– 投资回报稳定，投资者满意度高。

– 先进的私有风险管理系统。

– 经验丰富、有眼光的管理团队。

我们的战略

我们希望通过以下战略实现我们的目标：

– 推动投资者群体的扩大和多元化，提供更多投资产品。

– 进一步提高我们的风险管理和基于风险去定价的能力。

– 继续投资我们的技术平台。

– 提升我们的品牌形象。

影响我们的风险因素

我们的业务受到多种风险的影响：

– 我们的经营历史有限，而行业局面是全新的，正在持续变化。这给我们的成功带来了风险和挑战。

– 我们可能无法保持近几年的快速增长，也可能无法有效管理我们的增长。

– 如果我们无法维持或增加通过我们平台的贷款交易量，或如果无法吸引新的借款者和投资者，以及留住现有借款者和投资者，我们的业务和运营业绩将受到不利影响。

– 包含政策框架、信用评估和欺诈探测技术和协议在内，我们的风险管理系统可能不够充分，可能会对我们平台的可靠性造成负面影响，进而损害我们的声誉和商誉。

– 中国宏观经济、社会政治条件和政府政策的变化可能对我们的业务和经营业绩产生重大的不利影响。

– 中国法律和监管规定在解释和执行中存在不确定性，这可能会限制对我们的法律保护。

– 如果和信集团的业务、经营业绩或品牌受到不利影响，我们可能将无法获得新的线下借款者，而我们的业务、经营业绩和品牌也将同时受到不利影响。

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