中企在中东市场如何布局？沙特与阿联酋获得最多投资信心

【财新网】（记者 王自励）成立于1981年的海湾合作委员会（下称海合会），成员国包括波斯湾沿岸的阿联酋、沙特阿拉伯、阿曼、巴林、卡塔尔、科威特六国。近年来，随着全球能源格局的调整及中国在经济领域的崛起，正让海合会国家积极“向东看”。目前，中国是海合会第二大贸易伙伴，海合会则是中国第九大贸易伙伴，也是中国最大的石油进口来源地。

对于越来越多扎根海湾地区的中国企业来说，他们对地缘局势多变的中东市场信心如何？有哪些顾虑和挑战？未来计划向何处扩张投资？

近日，总部位于英国伦敦的智库“阿拉伯观察”（Arabia Monitor）对31家在阿联酋、沙特两国经营的中国企业调查发现，有65%的中企预期未来海合会国家的整体营商环境将维持现状，23%相信情况将会改善。尽管也有10%的受访中企认为，海湾国家的市场环境会在一年内变得更糟；但计划在五年内保持现有投资规模或增加投资的中企，占比仍高达97%。

“阿拉伯观察”发起的上述调查，得到了中国驻迪拜总领馆经商室、阿联酋中国商会和沙特中资企业协会的协助支持。

调查指出，总体来看，入驻沙特、阿联酋的中国企业主要集中于建筑业和石化业；也有少数中企在两国从事制造业和物流业（6%到7%）。但相较于沙特，阿联酋境内的中企在行业分布上更显多样化。受访的驻阿联酋中企主要来自贸易或零售业（32%），此外还包括金融业（11%）和咨询业（6%）。

受访中企普遍认为，他们已进入投资的沙特、阿联酋两国，是商业环境最友好的海合会国家；近90%的受访中企坚信，商业气候和市场规模是这两国最突出的比较优势。至于其他海合会成员国中，在中企眼中好感度排名第三（48%）的是科威特和阿曼，巴林获得的青睐则最少（29%）。

扼守东西交通要道、油气资源富集的海湾国家，是中国“一带一路”建设的“天然合作伙伴”。商务部研究院西亚与非洲研究所所长张建平对财新记者表示，得益于长期以来良好、稳定的中海能源合作，目前中国企业在海湾投资正不断创下新高，“海湾国家虽然富裕，但国内产业链并不健全，这为中国企业带来了大量机会。”

从进入市场的时间来看，近年来阿联酋对中企的吸引力正不断上升。“阿拉伯观察”的调查显示，42%的受访中企是在过去五年内才进入阿联酋市场；相较而言，受访的驻沙特中企均已在该国经营了五年或更长时间。

“海合会市场对外资企业非常开放，中国企业可能无需寻找赞助者或合资伙伴，就可进入这一市场。”美国约翰霍普金斯大学专攻海湾事务与中东商业金融的教授瑟茨内格（Jean-Francois Seznec）向财新记者介绍，阿联酋境内的超过20个自由贸易区允许100%的外资控股，沙特投资法也允许外商独资拥有项目；投资这两国的中企还可享受许多与本地企业相同的优惠，比如低成本贷款等。

瑟茨内格进一步解释称，“当然，在处理与地方习俗相关的项目时，有一个当地的合作伙伴会很有帮助。但这项选择本身非常微妙，因为合作伙伴将拥有许多权利，而这些权利(一但确立后)不能轻易被改变。”

据“阿拉伯观察”发布的调查，石油价格和本地法律法规，是影响中企进入海合会市场的最主要因素。此外，也有58.3%的驻沙特中企，将“地缘政治”列为左右其投资决定的因素之一；另有53%的驻阿联酋中企，强调对当地“宏观经济前景”的关注。

“随着中国加大对海合会国家的投资，机遇和风险将会无处不在。” 位于美国华盛顿的咨询机构“海湾国家分析”（Gulf State Analytics）资深顾问卡拉西克（Theodore Karasik）向财新记者指出，由于全球油价持续低迷，海合会国家正纷纷寻求自身经济转型，这既为投资当地基础设施创造了“新的、令人兴奋的可能性”，其同时带来的社会变革也意味着挑战，“中国企业如何在阿拉伯社会中驾驭这些变化，将是其成功与否的关键。”

瑟茨内格也提到，中国企业投资海合会市场存在风险。“但这种风险纯粹是商业性的，其他国家的企业同样会碰到。”他对财新记者指出，在海湾地区发展业务成本高昂——与当地繁冗的官僚机构打交道、了解海湾市场及其商业模式、培训本地工程师和工人等工作，都将耗费企业大量的时间和精力。

瑟茨内格强调，对于所有外资企业来说，了解海湾国家自由贸易区之外的投资法律将非常具有挑战性。他建议，中企在大举投资海湾市场之前，需事先聘请合适的法律顾问，或多次提前造访当地考察实际环境。

“同样重要的是，应认识到与海湾君主国的王室成员交往将非常困难。要想和当地建立更持久、稳定的联系，中企可多与当地的商业家族打交道，或是在大型工业投资中与上市公司合作，因为后者的透明度更高，且通常相当可靠。”瑟茨内格补充道。

“阿拉伯观察”的调查显示，尽管所有受访中企都表达了在海湾地区维持或增加投资的意愿，但与阿联酋相比，驻沙特中企的态度更为复杂：25%的受访中企认为，沙特的营商环境将在一年内恶化，58%认为沙特市场将维持现状或变好，17%认为情况将有大的改善。

“阿拉伯观察”创始人及首席经济学家艾德博士（Florence Eid-Oakden）分析称，近期由沙特主导的海湾多国与卡塔尔断交事件、沙特王储之位易手和内阁改组，以及沙特和伊朗之间的长期紧张对抗关系，或是令中企对沙特投资前景抱有更多不确定性的背后原因。

张建平则指出，无论卷入何种内政外交风波，目前沙特仍是中东地区经济发展的“领头羊”。过去十年间，随着中国与沙特高层互访日渐频繁，中沙双边关系的发展也愈发热络。“将来中国企业在西亚投资，沙特仍然会是重点。”

近年来海合会国家热切“向东看”的趋势，不仅牵动着中国的目光，日本、韩国等其他亚洲国家也瞄准了机会，纷纷加大对海湾地区的投入。

张建平称，相较于别国企业，中企具备的综合性优势正在逐渐凸显，“我们可以将资本、技术、装备、人力资源的优势整合在一起，这样投资效率较高，成本也能得到相应控制。”

而据瑟茨内格观察，在海湾地区众多劳动力需求量大、工期较长的大型基建项目上，中国企业往往在竞争中领先。中国国内庞大的消费市场，也是中国资本赢得海湾国家青睐的重要因素。此外，相比日、韩企业，中企在制造太阳能电热板、风力涡轮机等可再生能源方面的优势也颇为显着。

当被问及在中东北非市场的投资扩张计划时，近50%接受“阿拉伯观察”调查的中企，均将埃及视为下一步投资扩张的首选目的地，其次是科威特、阿曼和约旦。

紧邻波斯湾的伊朗、伊拉克以及正开启战后重建工作的叙利亚，也在中企扩张的考虑范围之列。

地理位置得天独厚的埃及，既是历史上连接东西方的贸易中心和文化枢纽，也是中国“一带一路”的重要节点。中国是埃及的重要投资来源地，中国企业主要参与埃及的投资制造业、通信、信息技术以及工业园区等建设。中埃共建的“苏伊士经贸合作区”，目前已吸引了近70家全球企业入驻。

“尽管中国对埃及直接投资只占埃及总投资存量的不到1%，但在埃及的各类大型基础设施项目中，中国企业正成为主要受益者。”“阿拉伯观察”的艾德博士评论称。

她指出，埃及的月最低工资（153美元，约合1012元人民币）低于中国和其他北非国家。中国企业瞄准的，正是埃及更为廉价的劳动力，以及埃及设立的10个自由贸易区带来的市场准入优惠。■