比特币一秒造就富翁一秒腰斩资产，资本市场上究竟谁能“与币共舞”？

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撰稿人：Cynthia 高晨曦

主持人：Marcia 李思易

嘉宾：Julius 魏睿昊

Vincent 陆铭浩

视频编辑：Owen 袁文

今年比特币的价值飙涨，年初仅1,000美元，近期一度涨至近2万美元，乐坏投资人。比特币也在今年成为最为具代表性的投资事物，登上媒体头条那是家常便饭的事情。而其一路暴涨的凶猛态势，也在刺激着每一个人的一夜暴富梦。

期间各大媒体的报道中也不乏令人哭笑不得的新闻：

比如CNBC报导，英国一名男子将7,500枚比特币当成垃圾丢掉，损失超过一亿美元：在科技业工作的英国男子詹姆斯・豪威尔斯（James Howells）2009年开始当比特币矿工，在自己的笔记本电脑上挖掘（mining）比特币2013年，詹姆斯停止挖矿，将这台笔电分解，并将拆下来的零件在eBay上拍卖。

由于当时，詹姆斯预期比特币会上涨，特地留下了这台笔电中存有7500枚比特币的硬盘。

然而，当年某天，詹姆斯却在做室内清洁时，不小心将这个硬碟丢进垃圾桶里。就这样，硬碟随着垃圾被埋进英国南威尔士区纽波特市（Newport, South Wales）的垃圾场。

如果按照数字货币网站CoinDesk显示的比特币最近交易价格，豪威尔斯拥有的7,500枚比特币，价值至少在一亿美元以上。

据悉，目前詹姆斯已经开始与当地议会协商去垃圾堆中寻找硬盘，并表示可能要花数百万美元聘请专业的施工车辆，进行挖掘工作。但找到的希望非常渺茫。

而在澳洲，来自墨尔本一位卖家最近想出售The Bansin的一处房产，要价90万澳元，不过这位卖家表示，买家可以选择用比特币付款，若交易达成，这将成为比特币在澳用于买房的第一个案例。

不过就在近段时间，比特币这个让投资人趋之若鹜的“香饽饽”却又有了新的变化。

今天《澳财网》将为您带来最新的比特币投资分析。本次的《澳财聚焦》节目邀请到了两位澳洲资深金融行业专家——博满金资首席分析师魏睿昊、企业咨询部高级主管陆铭浩（Vincent Lu），共同探讨比特币的价值、所具有的投资性/投机性，以及比特币未来的前景，希望能对各位观众的投资决策起到一定的参考作用。

一、比特币走势跌宕起伏

据最新消息，比特币价格在本周二上涨13%，大多数国家还沉浸在圣诞节假期的欢愉中时，比特币价格已经接近1.6万美元，上周比特币价格骤降近三分之一的“惨剧”好像并没有引起什么大的波澜。

但比特币目前价格仍低于其12月中旬达到的高峰——近1.9666万美元，但它从年初仅1000美元的价位快速飙升，到今年12月中旬涨幅就接近2000%。

此前，甚至有财经专家大胆预测，到2018年底比特币价格可能突破4万美元。这样的涨幅，是股票、基金、期货等都达不到的，绝对让投资者眼红。

与此同时，现实中比特币价格的急剧上涨及大起大落却引发各方担忧，近几个月促使全球各地的监管机构纷纷采取行动，他们担心比特币价格崩盘会令投资者蒙受巨额损失。

比特币的价格一直都是起伏不定，但在今年表现尤其明显。

今年9月中国当局更进一步，决定关闭比特币交易平台，禁止首次代币发行(ICO)。据此前报道，中国央行发文整顿国内数字货币市场，11月1日起国内比特币交易所全面关停，比特币价格曾短暂跳水，不过随后就迅速反弹并屡创新高。仅仅两个多月时间比特币价格接连突破13000美元、14000美元整数关口，甚至有交易网站一度冲破20000美元大关，不断刷新价格记录。

比特币价格的起伏不定，让投资者像“过山车”一样酸爽。上一秒还是千万富翁，下一秒资产就有可能被“腰斩”。

二、比特币的追本溯源

比特币是一种用去中心化、全球通用、不需第三方机构或个人，基于区块链作为支付技术的电子加密货币。比特币由中本聪（又译中本哲史）于2009年1月3日，基于无国界的对等网络，用共识主动性开源软件发明创立。比特币也是目前知名度与市场总值最高的加密货币。

加密货币（英文：Cryptocurrency，又译密码货币，密码学货币）是一种使用密码学原理来确保交易安全及控制交易单位创造的交易媒介。

加密货币是数字货币（或称虚拟货币）的一种 。比特币在2009年成为第一个去中心化的加密货币，这之后加密货币一词多指此类设计。自此之后数种类似的加密货币被创造，它们通常被称altcoins。

加密货币基于去中心化的共识机制，与依赖中心化监管体系的银行金融系统相对。去中心化的性质源自于使用分布式账本的区块链（Blockchain）技术。

比特币以外的密码货币，又称为山寨币、竞争币（英语：altcoin），部分是参考比特币思想、原理、源代码产生的，与比特币相似的虚拟货币，目前有800种以上的密码货币在流通。

由于比特币本身并没有权威的发行机构和国家政权来维持其权威性、唯一性，比特币与其模仿者之间只能平等地相处，虽然其是最早的虚拟货币，也是最知名、人们最熟悉的，也具有最大的用户网络社区，具有很强的网络效应，大部分时间也是市值最高的密码货币，但是并不具有绝对排它的地位。

任何人皆可参与比特币活动，可以通过称为挖矿的电脑运算来发行。比特币协议数量上限为2100万个，以避免通货膨胀问题。使用比特币是通过私钥作为数字签名，允许个人直接支付给他人，不需经过如银行、清算中心、证券商等第三方机构，从而避免了高手续费、繁琐流程以及受监管性的问题，任何用户只要拥有可连接互联网的数字设备皆可使用。

三、比特币网创始人放弃持有比特币，

转持比特币现金

“人们一旦明白比特币的运作原理，就会放弃持有。”

语出惊人者，不是别人，正是比特币网（Bitcoin.com）创始人埃米尔·奥登博格（Emil Oldenburg）。12月20日他宣布脱售手中所有的比特币。

比特币网（Bitcoin.com）是全球最大的比特币网站之一。随着今年比特币疯狂上涨，该网站规模迅速扩大。但是网站联合创始人兼首席技术官埃米尔·奥尔登堡（Emil Oldenburg）却对比特币的未来开始充满了怀疑。

Oldenburg在接受瑞典科技网站Breakit的采访时说：“比特币投资是目前风险最高的一项投资。”在谈及比特币交易成本和成交时间的问题时，Oldenburg 说道：“事实上，近期我已经卖掉了所有的比特币，转而持有比特币现金。”

的确，尽管比特币交易费费每三个月翻一番，但平均需要花4.5个小时才能确认一笔比特币交易。根据Ars Technica的报道，近期每笔比特币交易费已经涨至26美元。

据比特网分析师Similarweb透露，网站每月不同访客数量超过千万。网站最大的单一收入来源是所谓的“比特币矿池”。这个矿池成为了市面上新增比特币的主要供应来源。Oldenburg虽然并未透露具体收入数额，但是表示“这是一笔相当可观的收入”。不仅对于公司层面，对于个人层面也是如此。

Oldenburg说道：“过去三年，和其他60个东京的同事一样，我所有的薪水均是采用比特币支付的。”但是，Oldenburg同时指出，眼下是兑现的时机。

Oldenburg之所以选择兑现比特币有一个重要原因，即比特币开始缺乏市场流动性。据其透露，很多人之所以没有意识到持有比特币的固有风险，是因为绝大多数人买了比特币后并未兑现或交易。他说：“一旦人们意识到这一点，他们就会开始选择兑现比特币。”

虽然现在比特币的买入、卖出/交易尚不是问题，但是当比特币在区块链上进行记录时，问题则会出现。问题的核心在于比特币网络每秒可以进行的交易量有限。这种限速主要取决于存储这些交易的“区块链”的形成。换而言之，区块链的形成速度慢是导致比特币流动性风险的主要原因。

每秒比特币交易量有限是目前一个主要争议问题，进而导致比特币交易成本高、交易时间长。随着投资者疯狂涌入比特币交易市场，这一问题变得日益严峻。

Oldenburg指出，比特币交易的固有问题不会发生改变。原因在于比特币有赖于“旧有”的比特币网络运行。换而言之，投资者应意识到比特币是一种数字黄金或技术试验，有别于实际应用的货币。

颇具讽刺意味的是，比特币网（bitcoin.com）开始逐步退出，甚至终止比特币开发业务。目前公司主要的业务开始集中在比特币现金。比特币现金是今年8月从比特币分离出来的一种衍生品，最近超过以太币成为全球第二大加密货币。

Oldenburg说道：“比特币现金交易成本仅为0.012美元，并且可以实时完成。唯一的缺点是客户必须具备更大容量的硬盘。但是对于绝大多数客户而言，这一点根本不是问题。”

据其透露，目前，比特币现金（8Mb）的区块大小是比特币（1Mb）的八倍。由此可降低交易成本。

整体而言，Oldenburg认为比特币无法成为全球所期望的一种通用货币。他说：“只要比特币网络在旧有系统中运营，这一点就无法实现。潜在的一种解决方案即使开发比特币现金，这是我所认为比特币未来的发展方向。”

据悉，2017年8月1日出现比特币现金(Bitcoin Cash, BCC, BCH)，是一个比特币的硬分叉。Bitcoin Gold（比特币黄金）是2017年10月25日的再次分叉，比特币持有人将生成出等量的比特币黄金币。

“比特币现金” （Bitcoin Cash）的市场价值与比特币并不直接挂钩。比特现金虽然采用类似比特币的区块链技术，但每个区块可以达到 8 MB 大小，从而在根本上解决交易缓慢和劳务费高昂的问题。

根据升级协议，所有比特币持有人都能自动拥有与手中比特币数目相等的比特现金。截止12月20日，每个比特现金已升值到约3500美元。

比特现金团队研发这一“新型比特币”的最大争议是，它是否背弃了比特币“货币去中心化”的愿景。

伴随每个区块扩大，整个比特现金系统都会快速扩大，导致挖掘区块需要更强的算力支持。质疑者担心这会导致比特现金的矿产和交易被部分大集团垄断，独立矿工被挤出市场。

此外，也有人担心矿工会因为劳务费减少而停止挖掘区块，最终影响整个市场的发展。但支持者声称，比特现金能鼓励更多人加入交易市场，对矿工而言总体上利大于弊。

也有人断言，相较价格波动巨大的比特币，交易费用低廉的比特现金才能完成“日常货币”的支付工作，它将取代现有比特币而成为真正的通用型加密货币。

那么，放弃比特币、转持“比特现金”是又一场豪赌吗？

四、比特币走势成谜，

巨头蛮横入局

比特币价格起伏不定，但仍有很多巨头在蛮横入局，试图在这一领域捞金。

比如彭博社就发布报道称，全球著名投行、管理咨询服务商高盛有计划为比特币等数字货币提供做市服务，甚至其还有可能在明年6月前建立专门的交易专柜。如果高盛真的有次举动，那么其将是华尔街首家为虚拟货币提供做市服务的大型投行。

而在中国国内，即使比特币被禁，众多大佬也还是看好比特币的发展。

早在今年9月份，史玉柱就在微博上谈到，“不该过分妖魔化比特币……比特币基于的区块链技术，将来会深刻改变金融等领域，进入每个人的生活。”随后在今年12月份，数字资产服务商OKEX宣布完成新一轮融资，融资金额为数千万美元。投资方包括史玉柱创立的巨人网络集团、王亚伟创立的千合资本、艺龙旅行网创始人唐越、美图公司董事长蔡文胜创立的隆岭资本等。

此外，国内最专业的比特币交易平台创始人兼CEO徐明星承认雷军也投资了OKCoin。

可见，这些巨头和大佬都是在“蛮横入局”。他们不是直接生产或购买比特币，而是专注于比特币的交易、服务节点。既可以尽可能降低比特币价格变动带来的风险，又能从中真正捞金，可谓立于不败之地。

不过这并不意味着比特币的未来就是绝对光明，相反的是关于比特币的唱衰之声不绝于耳，甚至到现在达到了顶峰。

五、各方唱衰比特币：

称真实价值可能为零

据媒体12月26日报道，全球知名投行摩根士丹利（财经界俗称“大摩”）的分析师在一份报告中表示，比特币的价值难以衡量，其价值很有可能就是零。

据悉，此次给出这一分析的是摩根士丹利的分析师詹姆斯·福赛特（James Faucette），他和领导的团队在给投资者的一份报告中给出了这一论述。在报告中，詹姆斯·福赛特及其团队表示比特币的价值难以衡量，主要在于以下三个方面的原因：

第一、比特币并不能被作为流通的货币，现实中也并没有与其匹配的利率。目前世界各国所发行的货币都有金、银等贵金属实物支撑，另有国家信誉保障，而这些都是比特币所不具备的。

第二、虽然比特币有“数字黄金”之称，但实际上，比特币仅仅是数字，并没有现实中与稀有金属黄金同等的用途；比如投资、收藏、用于制作电子产品、加工成珠宝首饰等。

第三、虽然在日本，比特币已经被作为一种合法的支付方式，但这在其他国家并不具有普及性。而且在日本的现实生活中，接受比特币的民众也并不多。目前，比特币更多的还是被作为一种投资方式，而不是支付方式。

在这一次的报告中，詹姆斯·福赛特及其团队提到：比特币之所以目前还存在一定的价值，是因为其能交换为现实中流通的货币，一旦没有人再接受比特币，其价值可能就是零。

另外，英国金融行为监管局（FCA）局长Andrew Bailey接受BBC采访时向比特币投资者发出严重警告，他说：“如果你想投资比特币，就要做好血本无归的心理准备。”

而在亚太地区，不仅仅是唱衰，甚至还有严格的禁令。日本央行行长黑田东彦在媒体会议上称，比特币价格飙升“不正常”。印度央行多次警告称，虚拟货币交易存在风险，有关部门扩大了对与加密货币有关的可能违法行为的调查。韩国已禁止其金融机构从事虚拟货币交易，包括购买、持有或将它们作为抵押品持有。新西兰央行代理行长Grant Spencer则表示，比特币的价格波动非常不稳定，是典型的泡沫。

值得注意的是，唱衰之声不是来自于民间的“专家”，而是来自各国经济部门的最高长官。

这就意味着，比特币还没有得到政府的承认，始终还是游走在灰色边缘。可以说，比特币的未来依然是不明朗的。现在有多狂热，未来或许就有多落寞。

当然，也不排除比特币始终能够屹立不倒，但概率实在是有点低。

结语：

投机性市场有其自身的涨跌和杀戮，而很多人，并不适合这种刺激的游戏，宜速速远离。

要“与币共舞”的投资人，最好先剖析下自己：

对于区块链和加密货币究竟了解多少，能否在迷雾中把握住大趋势？

对于行情的跌宕起伏，自己的心态是否能始终保持平和，能否在外界的聒噪中保持专注？

对于极端情况下的巨额损失，自己究竟有多厚的家底，失败一次后，还有没有重头再来的实力？

回答完这些问题，也许大多数人会发现，”与币共舞“真的不适合自己。

免责声明：本文中的分析，观点或其他资讯均为市场评述，不构成交易建议，仅供参考，投资时请谨慎决策，风险自担。

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