又一“国产CPU”来了，中科曙光持股32.1%，葛卫东也隐身股东榜

11月8日，据上交所消息称，海光信息技术股份有限公司（下称海光信息）科创板IPO申请获得受理。

海光信息成立于2014年，是国内CPU供应商，主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，公司产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。

海光信息披露，公司本次拟发行股份不超过5.06亿股(不含采用超额配售选择权发行的股份数量)，不低于本次发行后总股本的10%，募集资金91.48亿元，用于新一代海光通用处理器研发、新一代海光协处理器研发、先进处理器技术研发中心建设等项目。

这是继龙芯中科之后，又一家冲击科创板上市的国产CPU厂商。龙芯中科于6月28日在科创板提交招股书并获得上交所受理，已经完成一轮问询。而“A股CPU第一股”最终花落谁家，还未可知。

牵手浪潮、联想、新华三

海光信息公司产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。目前，海光CPU系列产品海光一号、海光二号已经实现商业化应用，海光三号处于验证阶段，海光四号处于研发阶段；海光DCU系列产品深算一号已经实现小批量生产，深算二号处于研发阶段。

1.海光CPU

海光CPU支持国密算法，扩充了安全算法指令，集成了安全算法专用加速电路，支持可信计算，大幅度地提升了高端处理器的安全性，可以在数据处理过程中为用户提供更高效的安全保障。海光信息目前在售的CPU产品主要为海光7200、海光5200和海光3200系列产品。

2.海光DCU

海光DCU产品为海光8000系列芯片，其采用业界通用的GPGPU技术路线，软硬件生态丰富，兼容类CUDA环境，可广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等领域，主要部署在服务器集群或数据中心，为应用程序提供高性能高能效比的算力，支撑高复杂度和高吞吐量的数据处理任务。

报告期内，海光信息向前五名客户的销售收入占营业收入的比例分别为100.00%、99.12%、92.21%、91.72%，前五名客户集中度较高。

2018年公司客户仅有公司D一家，主要原因系2018年二季度，海光CPU芯片正式上市，但由于处理器复杂度高、技术难度大，且与之配套的主板、服务器也需要较长的研发周期，仅公司D完成了适配工作。

2019年开始，公司扩大了销售队伍，产品逐渐得到其他客户认可，除公司D之外，逐步开拓了公司A、浪潮、联想、新华三、同方等客户，第一大客户销售收入占比逐渐降低。

营收增速快 业绩依然亏

财务数据显示，海光信息2018年、2019年、2020年、2021年上半年营业收入分别为4825.14万元、3.79亿元、10.22亿元、5.71亿元，增长可谓飞速。

虽然营收快速增长，但海光信息目前依然处于亏损状态。公司披露，其2018年至2020年及2021年上半年归属于母公司股东的净利润分别为-1.24亿元、-8290.46万元、-3914.45万元、-4171.68万元。截至2021年6月，海光信息累计未弥补亏损余额达2.83亿元。

对于业绩持续亏损，海光信息解释称，主要因公司研发支出较大、股权激励计提的股份支付费用金额较大。未来一段时间，公司可能存在持续亏损风险。

报告期内，公司研发费用分别为1.56亿元、3.00亿元、7.22亿元和4.60亿元，呈上升趋势。公司研发投入率高于同行业可比公司平均水平，海光信息认为，主要原因系报告期内公司持续地加大研发投入。 2018年，公司研发投入率远高于行业平均水平，主要是因为2018年公司尚处于发展初期，研发投入大而营业收入规模相对较小。

中科曙光为第一大股东 葛卫东隐身股东榜

本次发行前，公司主要股东中科曙光、成都国资、海富天鼎合伙、蓝海轻舟合伙分别持有32.1%、19.53%、12.41%、6.99%的股权，股东各方均对公司治理结构和经营管理具有重要影响，公司呈现无控股股东、无实际控制人状态。

东方证券浦俊懿认为，海光信息发行顺利，中科曙光作为海光信息最大股东，持有的股权价值有望得到重估。发行前，中科曙光持有海光信息6.499亿股，持股比例32.1%。若发行成功，依据招股书措辞，按发行5.06亿股计算，发行后公司将持有海光信息25.68%股权，保持海光信息第一大股东地位。

此外，海光信息还赢得保荐券商中信证券的青睐。上图显示，本次发行前，中信证券投资持股1.54%，金石投资系的金石智娱投资、交控金石基金分别持股0.48%、0.22%。中信证券投资、金石投资均为中信证券的全资子公司。

值得注意的是，私募大佬葛卫东也现身股东名单，葛卫东实际控制的上海混沌投资(集团)有限公司(简称“混沌投资”)持有海光信息2.2%的股权。

本文来自“华尔街见闻”，作者： 应依汝，36氪经授权发布。