【鼎丰观点】QE盛宴下，我们该如何利用澳洲物业保护资产

QE是什么?
量化宽松货币政策(Quantitative Easing Monetary Policy), 俗称“量化宽松”，指一国货币当局通过大量印钞，购买国债或企业债券等方式，增加市场货币流通量，降低市场利率，旨在刺激经济增长。

比如，某国有100亿的货币量，与其相对应的有100亿的实物量。在1比1的关系下，因某种原因，这个100亿流动艰难，即使银行利率降至接近零了，也少有人用。经济发展停滞或极为缓慢。于是央行决定发行50亿货币，借贷给想用钱的实体，通过这部分实体的运转，带动经济发展。
  
QE的历史
首次采用QE政策的国家为日本。2000年，日本为解决通货紧缩，将大量资金注入银行系统，降低长短期利率，借此改善通货紧缩，刺激经济增长， 效果明显。同样，在2011年日本大地震使经济受到严重破坏，日本再次采用量化宽松政策，注资50万亿日元，拯救日本经济。

2008年金融危机后，美国的利率已趋近于零，无法以传统的货币政策改善经济问题，于是开始推行QE政策，通过印刷大量钞票购买长期债务， 并降低房贷利率以刺激房地产行业。并且在随后的几年，又接连3次推出QE政策，复苏经济。
 

美国QE的全球影响
自2008年至2014年，美国通过推行QE政策，使市面上的美元货币量增长了三倍。有人形容美国在2013这一年内的印钞量相当于2000个平均年薪100万的工作，工作92年。而美元是世界储备货币，全球的主要商品都以美元作为基础定价。美国量化宽松政策的实施，导致美元大幅贬值，引发全球型通货膨胀危机。

为了对抗膨胀的美元，西方各国也相应实施QE政策， 保护并刺激本国经济。在大势所趋的背景下，澳大利亚也加入了QE盛会，在大量印钞降低利率的同时，大力扶持良性的房地产投资。据悉，2015—2016年度澳洲政府预算投入55亿元， 扶持小企业发展，刺激经济。

 
澳洲QE下的保值策略
那么问题来了，在全球QE的环境下，投资者如何规避通胀风险，借由QE大势，实现有效的资产增值？通常，保值产品有三种：金属货币（如黄金，白银）、金融产品（如股票，金融衍生品）和不动产（如房地产）。
 
澳洲独特的投资环境，使房地产的投资优势完胜其他的保值产品。金属货币虽具有保值风险低的优势，但升值空间有限，没有有效的借助QE政策下的杠杆原理实现资产升值。股票投资虽可借助杠杆，但投资风险高，投机性强，不是稳健投资的首选。
 
相比而言，澳洲房地产投资的优势就已十分明显。在QE政策下，利用杠杆原理进行低利率投资，获得永久保值的土地，同时有租金现金流，并可自住。回顾澳洲近几年房价，2012年之前，澳洲房价每年稳健增长，自2012年后，澳洲地产涨幅巨大。这段的房价激增与美国货币量增加的走势不谋而合。一个重要的原因就是，优厚的澳洲地产投资环境吸引了大量海外资。精明的海外投资者，在全球QE的背景下，选择澳洲地产来保值增值资产。

投资地产的优势在于，即使经济不景气，地产价值不会因经济下滑而大幅下跌；而在经济繁荣时期，地产的价值会高于经济增长速度，大幅上涨。更为重要的是，澳洲移民人数激增，而土地审批流程严格，导致澳洲房市供不应求。因此，在全球QE的背景下，澳洲优越的地产投资环境造就了此时的黄金投资市场，在经济复苏时期，利用低利率优势进行地产投资以规避通胀风险实现资产保值已然成为投资者的最佳选择。