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蚂蚁打新被疯抢,系统挤崩溃!马云离全球10大富豪仅一步之遥(组图)

1个月前 来源: 华尔街见 原文链接 评论0条

彭博社援引分析人士观点称,这一次有史以来全球的最大规模 IPO 在国内完成了定价,而国际定价跟随国内的价格。在国际价格确定后,国际顶级投资机构投资人纷纷抢购。事件的标志性意义不言自明,国内定价机制第一次影响国际资本市场。

10月26 日晚间,上交所官网信息显示,蚂蚁集团 IPO 初步询价完成,A+H 股 IPO 拟募集约 345 亿美元。

经过近 1 万个机构账户询价,蚂蚁集团 A 股发行价确定为每股 68.8 元,港股发行价同日公布,为 80 港元,剔除汇率影响后与 A 股定价基本持平。

按此价格计算,蚂蚁集团 A 股发行总市值 2.1 万亿元,对应 2019 年扣非净利润市盈率为 96.48 倍,与前期各大机构的预判基本相符。

这一估值与摩根大通的市值相当,超过高盛和富国银行等一些美国大型银行的市值,也超过当前 A 股 " 股王 " 贵州茅台 2.06 万亿的市值。

按照蚂蚁 IPO 定价和持股比例估算,马云的财富将增至 716 亿美元,在彭博亿万富豪指数上的排名将从当前的第 17 位升至第 11 位。

01

乐观派:还有翻倍的可能

对于 68.8 元的价格及其对应的估值,DZT Research 驻新加坡分析师 Ke Yan 表示,达到这一估值并不意外,因为定价权掌握在蚂蚁手中,而不是买方及机构投资者手中。" 即便估值在 3130 亿美元(2.1 万亿元),我认为还有上行空间,至少 20-30%。"

福建同亨投资管理有限公司创始合伙人杨廷武则更加乐观,他表示,对于投资者来说,现在的问题就在于蚂蚁开盘价会是多少,如果参考中芯国际上市首日的表现,蚂蚁上市首日市值可能达到 5 万亿元。

中芯国际发行价格为 27.46 元 / 股,7 月 16 日上市首日开盘价达到 95 元,比发行价高出 246%。

02

谨慎派:相比中芯国际二级市场溢价有限

前海开源首席经济学家杨德龙表示,蚂蚁上市为投资者提供了买入一家科技龙头的机会,但是也应避免在上市首日为它付出过高溢价。

他还提到,蚂蚁上市对二级市场的分流难以避免,特别是在蚂蚁上市前以及上市当日影响较为明显。在蚂蚁上市期度过之后,对 A 股影响会相应变小。

广发策略戴康团队此前也表示,由于发行前市场给予蚂蚁高估值,相比中芯国际,二级市场溢价有限且短期回调亦有限。

戴康团队认为,长期看,蚂蚁 " 示范效应 " 主要体现在估值体系重塑,A 股趋于美股、港股化,即优质成长股可能长期被市场赋予高估值。

兴业证券首席经济学家王涵也提到,蚂蚁上市对未来 A 股上市企业市场结构将有较大的改善作用,作为少数在国内上市的互联网巨头,蚂蚁登陆 A 股会使得市场结构与宏观经济结构趋向一致,使 A 股对宏观经济有更强的代表性。

03

马云离全球10大富豪仅一步之遥

待蚂蚁集团正式上市后,马云在彭博亿万富豪指数榜上的排名将大幅提升,极有可能从当前的第 17 位大举升至第 11 位——距离全球前十大超级富豪仅一步之遥。

假若蚂蚁上市之后股价走高,马云的个人身家也将水涨船高,跻身全球前十或许只是时间问题。

这意味着,56 岁的马云将以 716 亿美元的财富一举超越沃尔玛家族以及欧莱雅继承人 Francoise Bettencourt Meyers。马云登上富豪榜如此高位只用了 20 年左右,而沃尔玛成立已有 50 多年,欧莱雅的历史更是长达一个多世纪。

按照蚂蚁披露的公开信息,马云个人直接持有该集团 8.8% 左右的股份,远低于公司在 2000 年注册成立时的 80%。依照最新定价,蚂蚁上市后,马云的持股价值约为 274 亿美元。

不过,马云通过旗下其他公司间接控制蚂蚁集团 50.5177% 的股份,为蚂蚁集团的实际控制人。

当然,蚂蚁此次上市,造出来的超级富豪不只是马云,当年跟着他一起创业的至少 18 位员工也都身家暴增。

这其中,就包括当年领导筹备成立蚂蚁金融服务集团并出任董事长的彭蕾,她个人持有的蚂蚁股份仅次于马云,当前价值 52 亿美元。

04

蚂蚁打新被疯抢

系统被挤崩溃

由于申购过于火爆,蚂蚁集团在 H 股的机构发行部分将于本周三(28 日)下午 5 点结束认购。这比原计划的时间提前了 2 天,刷新港股纪录。

10 月 26 日晚 7 点半,蚂蚁正式启动 H 股国际认购。公开市场消息显示,认购开始仅 1 个小时,H 股机构发行部分已经超额认购,其中大部分都是 10 亿美金级别的大订单,3 小时后已蚂蚁获逾 1000 亿美元认购。

蚂蚁 H 股面向散户的配售同样火爆。富途证券 APP 显示,仅仅正式开启认购 15 分,排队等待认购人数就高达近 2 万人。

而值得注意的是,由于行情过于火爆,该券商服务器今日上午还曾一度被挤到崩溃。

截至周二下午 16 时 24 分,蚂蚁集团 IPO 孖展暂录约 630.03 亿港元,相当于超额认购约 17.86 倍。面向散户的公开发售部分至周五中午 12 时结束。

机构疯抢可能与蚂蚁的定价有关。

蚂蚁集团此前公告显示,集团股票香港上市发行价格定为每股 80.00 港元,A 股发行价确定为每股 68.8 元。这意味着蚂蚁的总市值 2.1 万亿元,较此前多家投行预测约 2.5 万亿 -3 万亿元估值,折让幅度约 20%-30%。

按照发行价计算,蚂蚁市值为 2.1 万亿元,近 12 个月市盈率为 48 倍,未来 3 年(2022 年)市盈率仅 24 倍,约为科创板上市公司发行市盈率平均值的 1/3。除了比科创板公司 " 便宜 " 外,和国内外 PayPal、美团等其同业公司相比,蚂蚁的定价也不高。

彭博社援引分析人士观点称,这一次有史以来全球的最大规模 IPO 在国内完成了定价,而国际定价跟随国内的价格。在国际价格确定后,国际顶级投资机构投资人纷纷抢购。事件的标志性意义不言自明,国内定价机制第一次影响国际资本市场。

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