IronFX铁汇每日汇评：希腊可能出局
2015年4月14日
宏观纵览
• 希腊可能出局；英国CPI、美国零售销售数据、国内数据即将出炉 周二，美元欧洲开盘普遍走弱，但缺乏实际的刺激因素。联邦基金利率预期温和回撤，是一周首次下滑，未受旧金山联储主席Williams表示如果美联储开始加息，美国经济重回衰退的风险较小言论刺激。在G10货币中，美元仅兑欧元上涨，而日元领涨（参见下文）。
• 《金融时报》认为希腊准备违约 今天《金融时报》报道，除非在4月底与国际债权国达成协议，希腊正准备宣布债务违约。该媒体报道，如果无法达成协议，政府已经决定暂停在5月份和6月份向国际货币基金组织支付25亿欧元的款项。《金融时报》强调，警告可能是谈判技巧，但却突出了希腊资金耗尽的现实。“我们已经穷途末路……如果欧洲不提供救援现金，那么别无他法，只能[违约]，”报纸引用一位政府官员的话。然而，另一名希腊官员予以了否认。违约必然会导致欧洲央行向希腊金融业提供的紧急救援资金暂停、希腊银行关闭、资本控制和更广泛的经济动荡。德国报纸《法兰克福汇报》(Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung)称，由副财长组成的欧元工作小组上周四向希腊给予六个工作日的期限（显然是到4月20日星期一），以便在4月24日欧元区财长举行会议，决定是否向希腊提供紧急救援之前，提出一个修订的经济改革计划。所以危机近在咫尺。如果希腊无法在下周一之前提出一个各方都能接受的计划，那么希腊可能出局。当然，“能接受”的弹性很大。我认为，最可能的情况是，希腊提出一个欧盟稍微能够接受的方案，而欧盟认为足以避免一场危机。不过，人类的活动永远无法预测。
• 安倍顾问发表言论，日元随之上涨 日本首相安倍的顾问浜田宏一（Koichi Hamada）于昨天发表讲话称，“日元抛售逐渐接近极限。”他表示，鉴于购买力平价(PPP)，美元/日元较适度的价格水平为105。该言论与国际经济合作与发展组织（OECD）对日本的看法较为一致。然而，PPI从未成为日元的主要阻碍。以PPP来计算，美元/日元多年被高估，为何不能多年被低估呢？如今，日本进一步弱化日元的步伐似乎受到某些政治阻力的阻碍。然而，基于日本央行在实现2%的通胀目标上毫无建树以及日本需要通过出口来保持其竞争力的这个事实，我相信日本可能不仅抵制日元升值，更会鼓励日元进一步贬值。我看空日元。
• 今日焦点：欧洲盘口，瑞典3月份PES失业率料将从4.2%下跌至4.0%，超过预期的4.1%。3月份的CPI预计从上个月的同比增加0.1%加速至0.3%。3月18日，瑞典央行采取进一步措施对抗消费物价低增长的情况。央行将利率下调至-0.25%，并在政策决定计划时间表外扩大政府债券的购买规模。随着通胀率不断上涨，我认为瑞典央行将在本月29日举行的政策会议上保持货币政策不变，观望前述宽松措施的积极效果是否持续。尽管瑞典央行不喜欢强克朗，但CPI数据很可能暂时利好克朗。鉴于该央行对瑞典克朗的取态以及美元是所有主要的货币中最具吸引力的货币，我认为随着明天CPI数据公布，美元/瑞典克朗可能下跌，为投资者创造买入美元的新一轮机会。
• 欧洲央行将发布其2015年第1季度银行借款调查。这将是欧洲央行施行量宽计划之后发布的首份调查，可能显示欧洲央行的举措是否增加了各银行的借贷意愿。1月份借贷仅同比下降0.1%，即将进入正值。自2012年5月以来，该数据每月均呈现同比下降。
• 英国发布3月份消费者价格指数（CPI）。整体及核心通胀率预期均维持在同比增长0.0%和同比增长1.2%不变。值得注意的是，英国央行通胀报告发出警告，CPI很有可能出现负增长，即便降至通缩也不足为怪。这将进一步延迟加息预期，并增加英镑的抛压。如图表所示，商品价格下跌速度远快于整体通胀率，这意味着价格仍在承受下行压力。我依然预计英镑/美元将继续下滑，并在不久后挑战1.4500的心理区间。英国3月份生产者价格指数（PPI）也即将公布。
• 美国即将发布3月份零售销售数据。3月份整体零售销售预期环比上涨1.0%，转变2月份环比下降0.6%的局面。核心增长率（不包括波动性较大的汽车和汽油）预计从环比下降0.2%反弹至环比上涨0.6%。数据正面将证实此前的推测，即之前两月的疲软数据主要归因于恶劣天气，可能支撑美元走强。美国还将公布3月的PPI。
• 瑞典央行行长英韦斯及挪威央行行长奥尔森今天均将发表讲话。
• 明早欧洲盘口之前将发布一系列的3月份国内数据：零售销售、工业生产、固定资产投资以及至关重要的第1季度GDP。由于1、2月份的数据受农历新年的影响，因此3月份数据才是我们能够真正看清潜在走势的月份。零售销售、工业生产以及固定资产投资预期以去年前3个月相同的速率增长，无增速也无放缓。另一方面，GDP预计将从7.3%同比降至7.0%。这是政府的目标利率，不会释放任何警告信号。然而，是否能在未来保持此增长率仍是未知数。彭博社基于经常发布的数据对GDP进行估值，已经降至6.3%。因此该数据面临风险，澳元和纽约很可能下跌。
欧元/美元在1.0500上方获得支撑
• 支持位：1.0500 (S1)、1.0460 (S2)、 1.0360 (S3)
• 阻力位：1.0600 (R1)、1.0650 (R2)、 1.0715 (R3)
欧元/英镑完成双顶
• 欧元/英镑昨天下跌，跌破支撑位（已转变为阻力位）0.7220 (R1)，并完成双顶形态。短期走势因而下行，我认为价格将继续挑战支撑位0.7160 (S1)。如果坚定跌破此关口，则可能跌至下一个支撑位0.7100 (S2)。然而，今天英国公布3月份CPI，整体的CPI可能会转为负值。有鉴于此，要注意在空方再次控盘前价格在0.7220 (R1)上方可能会有一次修正性反弹。日图显示，前述双顶的完成证实了3月11日-4月3日期间的回升只是12月16日-3月11日下跌波段38.2%的回撤，整体跌势再次恢复。
• 支持位：0.7160 (S1)、 0.7100 (S2)、 0.7030 (S3)
• 阻力位：0.7220 (R1)、 0.7275 (R2)、 0.7315 (R3)
英镑/日元即将跌穿175.50
• 英镑/日元在176.50 (R1)受阻后下跌。周二，价格欧洲早段正向支撑位175.50 (S1)逼近，若坚定突破，则可能继续下跌，挑战下一道支撑位174.00 (S2)的区域。英国CPI数据为负，可能成为突破的催化剂。日动量指标显示下跌动力强劲，增加了再次下跌的可能。14天RSI在50关口下方受阻并掉头向下，而MACD已经为负数，再次下穿信号线。整体而言，价格已经远低于200天移动均线。此外，日盘收在175.50 (S1)下方，可能完成5个月失败的摆动顶部，整体前景转为利空。
• 支持位：175.50 (S1)、 174.00 (S2)、 173.00 (S3)
• 阻力位：176.50 (R1)、 177.55 (R2)、 178.40 (R3)
黄金价格落在200周期指数移动均线附近 
• 黄金周一下滑，但在50和200周期移动均线附近止跌。金价仍处于潜在的短期下降通道内，所以我对短期前景谨慎看空。我预计价格会再测试 1192 (S1)，若坚定突破，则可锁定下一个支撑位1180 (S2)。查看日图，4月6日金价在触及1月22日-3月17日下跌波段50%的回撤线之后形成了一个射击星K线。这让我认定3月17日-4月6日的价格回调是一次修正走势，目前走势重新向下。
• 支持位：1192 (S1)、 1180 (S2)、 1165 (S3)
• 阻力位：1210 (R1)、 1220 (R2)、 1235 (R3)
WTI在53.00受阻
• WTI 周一走高，在53.00 (R1)受阻并回撤，然后从51.80 (S1)附近反弹。有鉴于WTI周五向上突破了下降楔形的上限，我预计价格至少在短期内会继续走高。若坚定向上突破 53.00 (R1)，则可看住54.00 (R2)区域，即4月7日的高点。日震荡指标显示动力向上，支持这样的看法。14天RSI站在50之上并上涨，同时日图MACD已经处于虚线和零线上方，继续走高。尽管我预计WTI短期内会继续走高，但我对整体走势采取中性立场。因为自今年初以来，价格就一直在 44.00和55.00之间震荡，趋势不明。
• 支持位：51.80 (S1)、 51.00 (S2)、 50.30 (S3)
• 阻力位：53.00 (R1)、 54.00 (R2)、 55.00 (R3)
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