2015年5月25日 - 每周交易回顾和展望

上周回顾：

美国：利好数据支撑美元走强

• 美联储的加息预期促使美元走高。会议纪要，通胀数据以及联储主席耶伦的讲话成为了本周美元飙升的主要动能。疲软的美国经济是美元指数目前的主要阻力，但相对于市场的态度，美联储对于经济的看法似乎要乐观的多，面对近期持续令人失望的经济数据，无论是美联储或者是主席耶伦，讲话中依然不断提到加息可能，而不是往常的支撑经济。而劳工部于今日公布的通胀数据为美联储的判断提供了最新依据，美国通胀已经连续三个月环比增长，核心通胀率本月更是创下了28个月最大增速。

• 本周美国经济数据总体表现强劲支撑美元。当周美国核心通胀、房市数据以及咨商会领先指标均表现良好，这是支撑美指本周走高的主要因素。良好的房市数据表明，尽管先前房地产行业的衰退阻碍了美国经济的增长，但新建住宅开工率的猛增表明美国房地产市场开始回暖，住房需求开始有所增长。

• 仍有部分美国数据表现不如预期，但这些数据只是暂缓了美元的升势，仍不能改变美指大幅走高的势头。数据显示，美国5月16日当周首次申请失业救济人数27.4万人，预期27万人，前值26.4万人。美国5月Markit制造业PMI初值53.8，创2014年1月来最低，预期54.5，前值54.1。美国4月成屋销售总数年化504万户，预期523万户，前值521万户。

• 美联储大鸽派埃文斯Evans也发表了偏鸽派言论，虽然他个人希望美联储在明年加息，但他仍然表达了不排除年内加息的可能性。同时埃文斯还对下半年的美国经济持乐观态度，这对美元构成支撑。

欧洲：欧央行加速购债，希腊问题不容乐观。

• 欧元/美元本周因美元全线反弹而遭受重创，同时市场担忧希腊局势且本周欧元区经济数据表现疲软。另外，美国4月核心CPI好于市场预期，该项数据为美元注入了上升动力。

• 近期走势顺风顺水的欧元周一(5月18日)出现“高台跳水”，被一些市场人士称为“欧元定时炸弹”的希腊问题再度引爆欧元跌势。而周二(5月19日)欧市盘初，欧洲央行执委科尔和诺亚讲话称将加速购债，并可能会将QE推迟到明年9月之后，这也引发了市场的骚动。在欧洲央行公布科尔的评论后，由于预期将有更多欧元涌入市场，欧元应声重挫。

• 德法与希腊领导人连夜会谈无果而终，先前乐观情绪烟消云散。在向希腊发放救援基金已确保该国继续留在欧元区这一关键议题上，仍然没有任何取得突破的迹象。虽然德国总理默克尔及财长都表示，目标是将希腊留在欧元区，但朔伊布勒也曾说过不排除希腊退出欧元区。

黄金： 受强势美元影响走低。

• 国际黄金本周开盘报1222.40美元/盎司，收盘报1205.90美元/盎司，下跌17.80美元，跌幅1.45%；最高触及1232.10美元/盎司，最低下探1201.20美元/盎司。

• 随着上周美国经济数据崩溃，金价一路飙升之后，本周初黄金多头气势凶猛，连续五个交易日走高，一度刷新1232美元/盎司的3个月高位

• 然后本周美国新屋开工、营建许可、初请失业金，以及周五核心消费者物价指数(CPI)"扮演"美元救世主，同时美联储会纪要"鸽派"外表，"鹰派的心"，联储主席耶伦称今年将升息，国际金价本周稍后"晚节不保"，陷入振荡盘整行情且愈发接近1200关口。现货黄金本周累计下跌1.45%，为四周以来首度下跌。

• 虽然希腊债务谈判仍未达成一致协议，但是有消息称希腊发言人"豪言"，十天内达成一致，长期以来僵持不下的局势可能出现缓和。同时，德国总理默克尔、法国总统奥朗德与希腊总理齐普拉斯举行了会谈，奥朗德表示将努力尝试与希腊总理齐普拉斯达成政治协议，这为接下来几天内释放希腊援助资金打开了希望之门。而希腊债务担忧的缓解可能削减黄金的避险需求。

• 尽管上周金价一度出现大涨，但黄金市场的情绪却显现出疲软态势，SPDR黄金ETF自上周以来已经流出了超过10吨，总持有量跌至715.26吨的四个月低点。过去两个月金价一直在相对紧密的震荡区域内，在此期间平均金价略低于1200美元/盎司，金价上下波动在2.5%之内。

本周交易展望

展望下周，投资者恐怕得在经济数据和各路官员讲话中周旋了！下周美国、英国GDP修正值、日本央行会议纪要、加拿大央行利率决议值是重中之重。上半周市场较为清淡，重点关注日本央行5月份月度经济报告。下半周以美国、英国为首的GDP数据将是市场关注焦点。由于美联储一再强调未来加息时间点将以数据说话，美元最近对数据越来越敏感。一旦数据向好，美元可能大幅走高。相反，则可能小幅下行。周二晚间的美国多项数据值得投资人关注。

• 5月25日（周一）∶日本4月商品贸易帐，意大利4月非欧盟贸易帐，日本央行发布5月经济报告；

• 5月26日（周二）∶英国6月CBI零售销售预期指数，美国4月耐用品订单，美国4月新屋销售，美国5月咨商会消费者信心指数；

• 5月27日（周三）∶中国1-4月规模以上工业企业利润，德国6月Gfk消费者信心指数，加拿大隔夜目标利率，日本内阁府发布5月份月度经济报告；

• 5月28日（周四）∶日本4月零售销售，欧元区5月经济景气指数，美国上周季调后初请失业金人数，美国4月NAR成屋签约销售指数，七国集团(G7)财长和央行行长会晤；

• 5月29日（周五）∶日本4月全国消费者物价指数，英国一季度GDP修正值，加拿大一季度GDP，美国一季度实际GDP修正值。

交易策略：

• 短线技术面继续看涨美元。美元指数上周突破96整数关口，令多头为之一振，中线上美元仍在旗形盘整形态的中间，上方理论目标位99。如考虑到美元指数的重要构成欧元和加元都出现明显的走弱信号，相信美元短线的多头行情仍将继续。

 

• 市场似乎低估了澳洲央行未来宽松的空间。尽管国内房市火爆而利率水平也降至历史最低，但事实上经济的疲软和矿业投资的低迷依然有可能促使澳洲央行再次降息。而反观新西兰，纽联储认为0.73-0.78为纽元兑美元较合适的运行区间，如今纽元已跌至0.73水平，下跌动能和意愿已减弱。技术上，澳元纽元也出现了阶段性头部并跌破此前的上涨趋势。料该货币对将继续下跌。

 

祝交易顺利！