2022 年成保代处罚高发期：42 名保代受处罚，来自 19 家券商，更严厉监管压实中介责任

财联社 8 月 18 日讯（记者 林坚）保荐代表人是投行展业主力军，其职业素养、执业水平是中介机构发挥 IPO" 看门人 " 职责的关键因素。监管对于保代队伍的监管处罚也一直在高位。

图为 2022 年以来保荐代表人处罚情况

财联社记者注意到，中证协官网披露的数据显示，自 2018 年 11 月底以来，共有来自 48 家券商的 209 名保代受到监管处罚，2022 年以来，则有来自 19 家券商的 42 名保代受到处罚。保代因违规行为被监管机构采取处罚措施，对于券商提升投行执业水平起到警示性作用。

中证协官网披露的数据显示，截至今年 8 月 17 日，证券业 101 家券商名下有保代在岗执业，整个行业合计共有 7528 名保代，较 2019 年底增加了近 3800 名。结合近年保代被罚的情况，这意味着，保代群体持续扩容，但监管对保代违规行为采取处罚保持高压态势，将近一半的券商名下有保代被罚，足见监管对压实中介责任、提升保荐质量的重视程度。

经过财联社记者梳理，在这被罚的 209 名保代中，头部券商的保代居多，中信证券、海通证券、招商证券、国信证券、国泰君安被罚保代均超过 10 位，多数券商均有 1-3 位保代被罚。

聚焦到 2022 年以来，则是东莞证券、中天国富证券等中小型券商保代被罚情况较为突出，头部券商则是申万宏源保代被罚情况较为明显。

据记者了解，上述信息的披露建立在中证协建立的保代名单分类机制，此举为市场进一步了解保代的执业情况提供了有效 " 窗口 "。记者注意到，中证协在官网公示了保代分类名单 A、B、C 三类，内容包括保代执业情况、专业能力水平评价情况、诚信信息、处罚处分措施情况等。

公示这些信息，并对保代实施动态分类管理的根本目的，中证协旨在进一步加强对保荐代表人的自律约束，促进保荐代表人诚实守信、勤勉尽责，不断提升专业能力水平和执业质量。

值得一提的是，中证协近期正在向券商采集包括投行业务项目信息在内的数据，而所需采集的信息中，保代的相关信息，尤其是 " 负面事项 " 的信息是重要内容。

" 负面事项 " 包括保代曾受过处罚的项目与相应处罚措施。据了解，中证协此次数据收集是为了保障后续券商投行业务质量评价工作的顺利开展，足见保代是否有 " 污点 "，会一定程度上影响投行业务质量的评级结果。

受访的北京券商人士告诉财联社记者，在全面注册制推行、落地可期的背景下，保代的执业水平、业务素养以及合规意识等方方方面都不容忽视。

保代群体始终都在强监管的环境下，如今监管的程度比以往更加细致，保代违规行为带来的消极影响更加深远。这也间接透露出，各方对保代执业的要求比以往更加严格，倒逼保代进一步提升业务水平与各项意识。

209 名保代有 " 污点 "，头部券商做的多罚的多

整体来看，这 209 名保代主要因违反法律法规、监管规定、自律规则、公司制度等事项分别收到了来自中国证监会以及各地证监局，深交所、上交所、北交所等三大交易所的处罚措施。其中，共有 140 名保代被采取行政监管措施，81 名保代被采取自律监管措施，11 名保代被采取纪律处分。

这 209 名保代主要来自头部券商。中证协披露的信息显示，中信证券、海通证券、招商证券、国信证券、国泰君安以及华泰证券等 5 家券商名下被采取监管措施的保代均超过 10 位，分别达到了 19 位、18 位、14 位、12 位、10 位。

此外，安信证券、民生证券、申万宏源、东莞证券、中信建投、西部证券、中金公司、中泰证券、中天国富、平安证券、财通证券、国金证券等 12 家券商名下也均至少有 5 位保代被采取监管措施。整体上看，保代被罚情况较多的券商多数是投行业务强劲的 " 选手 "，例如海通证券，中信证券等等。

值得注意的是，这 209 名保代中，多数保代近年来仅被采取一次监管措施，而个别保代身上背着多条罚单。

中证协披露的信息显示，长江证券保代谌龙，东莞证券保代毕杰、周碧，西部证券保代薛冰，中天国富证券保代方蔚、赵亮，国泰君安保代邢永哲，国金证券保代邹丽萍，中泰证券保代陈春芳、马国庆，海通证券保代李辉、王睿洁、赵春奎、郑瑜，安信证券保代郭明新、田士超，光大证券保代程刚，申万宏源保代黄学圣，平安证券保代罗霄，华兴证券保代吴柯佳，中信建投保代蒋潇，华泰证券保代孔祥熙等 22 位保代身上具有至少两条监管措施，涉及 15 家券商。

财联社记者注意到，步入 2022 年以来，共有 25 名保代被采取行政监管措施，17 名保代被采取自律监管措施，2 名被采取纪律处分，合计涉及 19 家券商。其中，中天国富证券是唯一一家保代同时背上两条处罚信息的券商。

中天国富证券保代方蔚、赵亮在今年 1 月、3 月，被证监会与深交所分别予以行政监管措施以及纪律处分。据了解，这两位保代在保荐鑫甬生物上市过程中，未勤勉尽责督促发行人按照规定履行信息披露义务。

聚焦包括中天国富在内的 19 家 2022 年以来名下有保代被罚的券商，东莞证券、国泰君安、申万宏源、中天国富证券、安信证券、民生证券、西部证券、长江证券等券商名下均有至少 2 名保代有处罚信息。

东莞证券、国泰君安，申万宏源是仅有被罚保代达到 4 名的券商，他们分别是东莞证券保代潘云松、邢剑琛、毕杰、周碧，国泰君安保代郭威、刘爱亮、王安定、邢永哲，申万宏源保代邓少华、盛培锋、刘成、王鹏。

年内因 6 个投行项目违规，11 名保代被罚

财联社记者注意到，在中证协披露的信息中，还公示了个别保代被罚的具体保荐项目，在这些项目中所存在的违规行为对行业起到警示作用。信息显示，步入 2022 年以来，共有 6 个项目得到了公示，涉及保代 11 名。

申港证券保代王东方、周洪刚因贵州三力制药股份有限公司首发项目被贵州证监局采取行政监管措施；

民生证券保代梁军、朱展鹏广东奥迪威传感科技股份有限公司首发项目被北交所采取自律监管措施；

中银证券保代陈默、民生证券保代唐满云因深圳市宝明科技股份有限公司首发项目被证监会采取行政监管措施；

国泰君安保代郭威、刘爱亮因广州航新航空科技股份有限公司可转债项目被证监会采取行政监管措施；

海通证券保代王行健、张恒因深圳市新星轻合金材料股份有限公司可转债项目被证监会采取行政监管措施；

安信证券保代叶清文因浙江亚太药业股份有限公司可转债项目被浙江证监局采取行政监管措施。

投行如何提升专业能力，发挥应尽职责，始终是行业的重要课题。广发证券投行委曾在接受财联社记者采访时表示，投行要切实转型为上市公司进入资本市场的第一辅导员、第一质检员、第一推销员、持续督导员，做好资本市场 " 看门人 "。可做到以下两点内容：

一要着力提升一线业务人员的执业能力，投行业务要聚焦主业，深挖行业，强化行业覆盖，走专业化、高质量发展道路，提升项目的甄别能力。

二要以精细化的作业标准赋能投行展业，夯实投行质量控制水平，强化投行内控三道防线的管控作用，筑牢投行业务根基，助力投行业务稳健开展。一方面，加大对客户自身风险评估和常识判断，落实业务部门项目风险防范的主体责任。另一方面，发挥内控部门的制衡作用，严防带病上报，筑牢投行业务风险防范的护城墙。

三要深入挖掘企业家精神和领军人才的价值，帮助客户规范化治理，提升客户规范意识及信息披露质量，扎实把好项目入口关，为全面实行股票发行注册制保驾护航。