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外汇/股市/债券,这三个市场的风险, 收益, 交易成本分别是怎样的?华人投资者有哪些布局方式?

1个月前 来源: GOMarkets 原文链接 评论0条

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昨天中国股市大涨和中国国庆节我们做广播的时候提到的看法是一致的,也就是说国庆假期回来了,中国股市大概率上涨,除了过节因素,还有什么其他的因素,也促成了China50的大涨呢?

中国股市表现非常不错,最主要还是政策的加持,我们知道中国股市一向是政策给力,股市就给力,资金就给力,最终价格上涨。节后,大家手里有闲置资金,过节没有花完的,旅游没有花完,剩了点闲钱,那么这些钱还是就流到了资本市场中去。旅游花了几千块,剩下的几万块买房子也不太现实,最终就流到了股市,所以说股市一般节后都会有小的反弹和上涨。

政策方面是地产改革,和央行的政策。地产改革是什么意思?就是在粤港澳大湾区,我们知道中国在未来的5年左右的时间将着重发展这区域,从国家战略上来讲,适当的让香港的国际的角色慢慢向中国的内陆就是广东一带扩张,所以在政策上来讲的话,像深圳方面的开放,地产改革就意味着工业用地或者是其他的一些农业用地转成住宅用地的渠道更丰富了,意味着中央政府放权给地方政府。因此直接带动了整各粤港澳大湾区的概念股集体爆发,普遍上涨超过5%~6%,拉动了大盘,也吸引了南方的资金,香港的资金回到中国大陆的股市上面,最终价格上涨。

还有一个原因就是中国China50背后它其实是白马股比较汇集的,什么是白马股?传统的龙头老大像茅台对吧?作为红白酒类的,我们说是白马股,还有一些其他的像银行类的券商类的,那么都属于高净值的白马股,就是盈利能力很强,又是行业的龙头,也汇集了整个行业最尖端的人才。像这些公司雇一个高层管理人员,可能一年的工资要给到200万到300万人民币,对吧?你同行业一些小的或者是一些中小规模的公司,他可能雇一个管理者,只是30万到50万人民币的年薪,你这样在人才管理上就会差很多,所以说龙头公司是会有聚集效应的,那么最终的资金资本也会有一个虹吸效应,从优势资源永远是集中在少数公司手里的。

对于我们华人在澳洲的投资者来讲,想要参与到中国市场中,对中国的个股不是很了解的话,依旧我们推荐China50指数,那么昨天上涨大涨之后,基本上是创出了过去3~4个月里面的一个小幅的新高,创出新高之后,我们过去跟大家讲过的逢低买入的一个策略,到现在是完全开始赚钱了,非常好。

金融市场上面外汇,股市和债券市场,这三个市场风险和收益以及参与进去的成本是怎样的?华人投资者接下来如何来布局比较合适呢?

金融市场我们通常说的三大市场确实就是外汇股票市场和债券市场,像贵金属还有石油,那就属于其他类的金融衍生品。外汇是正常海外公司都需要做的一件事情,每到一个节点需要进行结汇对吧?还有一些银行有跨国业务,我们澳洲的华人需要买房,需要换汇,那么这些都属于外汇行业的交易和投资,所以外汇行业的市场参与者和参与度是最高的,每天的日内交易是达到了5万亿到6万亿美金,这是以万亿成交量为数字的,那么澳洲的股市成交量一天是多少?可能只有60亿澳币,一个是几万亿,另外一个只有60亿左右澳币的一个市场,差别会很大。

债券市场它的日内的交易量比股市稍微大一点,但是比外汇也要小很多。因为债券市场主要是机构和政府参与的,影响政府一发债可能就是几百亿上千亿的去发,所以说它的交易量也是比较大的,但是交易的频率会比较低,因为没有人会今天买债券明天就卖掉,它的持有周期是3年5年。

政府一发债就是10年,所以说从风险的角度来讲的话,股市的风险是最大的,为什么呢?因为外汇看的是国家,一个国家如果是政治不稳定,那么汇率会下跌,如果降息了汇率会下跌,这些东西是比较确定的,不会说一个国家降息了,反而汇率上涨了,这个是极小概率的事情。像特朗普现在对吧,我们知道美元为什么最近走得比较弱,就是澳美一直在反弹,英镑也在反弹,因为美元弱,所以就是因为政治不稳定,那么这些相对比较确定的因素直接导致了结果是比较确定,就是价格上涨和下跌是我们能够预判出来的,那么这样的市场风险就是比较低的,但股市不是的,股市有一些小公司突然一天涨了20%,突然有一天又跌了20%,我们不知道会怎样,也可能破产清算最终退市。

所以风险来看的话,外汇是优于股市的,而债券市场我们很多华人没有参与能力,为什么?因为他需要是合格投资者,需要年收入在20万以上,或者有资产在200万澳币以上,我们才能参与进债券市场,一般买债券都是20万50万100万起投的。美联储作为最大的公司债的买家,现在其实已经停止买入公司债了,并且连续第二个月没有买入公司债,这个是一个非常明确的信号,因为以前美联储说你发多少公司债,我买多少,最终给你做担保,其实就相当于是为美国经济做最后的背书,而从6月份开始我们就跟大家讲了,当时美国公司的债务是可以放到欧洲交易的,这在过去是不太可能的。所以说美国方面就把一些垃圾债公司的垃圾债放到了欧洲,想把本国的泡沫抛给了欧洲去接盘。

从那个时候开始,我们就认为美联储在债券市场上的动作会缩减。果不其然,在9月份开始,美联储就开始卖出,甩卖之前在3月份买入的公司债了,因为公司债的风险是最大的,比外汇市场和股市都大,一家中小公司,像澳洲很多矿业公司要发债融资对吧?你一年的回报率能做到12%,大家想一下现在做什么生意,你敢说一年的回报有12%,所以基本上你发债之后连利息都还不上,并且你公司的运营需要持续不断的现金流进行补充,尤其是澳洲一些矿业公司,你小矿业,大矿业、中矿业三类矿业公司,现在只有大型的矿业公司,你还手里还有订单,你还有买家,并且你还有现金流,你可以裁员,对吧?小公司你假设一开始只有二三十个人,你裁了10个人是你的成本降低,但你也没有产出了,并且每天运营费用非常贵,还要去找新的买家进来买你的矿,那么这些公司发了债之后,基本上未来的1~3年时间里就80~90%的概率会破产,破产之后你的债就一分钱不值了,所以美联储清楚地认识到这个问题,并且美国前段时间石油公司破产很多,这就相当于是澳洲未来的矿业公司会有大量的破产清算的结果出现。

因此在投资策略上来讲,外汇投资的额度是最小的,你可以$500, $1000起投,股市会大一点,比方说$3000,$5000 或者1万,这是一个入门级的,债券市场的入门级就要20万, 30万, 50万,并且风险是极大的,为什么一定要认证的合格投资者才能参与债券市场,就是因为它的风险过大,所以说把中小投资者拒之门外,这样的话大家不会亏了去游行。

图形分析 

XAUUSD(黄金):黄金价格目前回落至支撑位1907-1910附近,出现了小幅反弹。整体1小时K线图显现出筑底的迹象。但多头上攻乏力,无法出现强有力的进攻信号。因此,对于投资者来讲,短期交易依旧是“见好就收”,出现获利,就可以考虑降低仓位或者平仓。黄金短期波动区间:1907-1930美金。

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