Vantage FX市场技术分析早报

6月9日

重要新闻和数据：

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• 周一美元回吐了上周五非农数据公布后的全部涨幅，欧元和日元均大幅上涨。法国官员称，奥巴马在G7峰会上称强势美元是个问题，尽管奥巴马此后否认，但美元仍承压下行。

• 周日的土耳其大选计票结果显示，土耳其执政党AKP（正义与发展党）或已失利。当地市场或因政治不稳定引发不确定性。目前计票结果显示，AKP仅赢得40%的选票，约等于议会中260个席位，这与他们现有的327个席位相去甚远。土耳其总统Recep Tayyip Erdogan可能为组建联合政府作出努力，如果45天内未能组阁，Erdogan可以要求重新选举。Erdogan已经执政土耳其13年之久。Erdogan希望将土耳其由议会制变成总统制，他认为这样能提高政府的效率。但他的反对党认为，这意味着土耳其政府变成独裁政府。市场不确定土耳其能否在45天内组建联合政府或者独立政府，土耳其里拉（lira）对美元大跌4%，创历史新低。
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• 中国5月进出口延续负增长，其中出口跌幅收窄，进口跌幅扩大。按美元计价的数据显示：中国5月出口同比下滑2.5%，预期下滑4.4%，前值下滑6.4%。中国5月进口同比下滑17.6%，预期下滑10.0%，前值下滑16.2%。中国5月贸易顺差594.9亿美元，预期448.0亿美元，前值341.3亿美元。5月进口继续大幅下滑，显示国内需求依然疲弱。其中工业原材料进口跌幅最为明显，虽然大宗商品价格持续下跌，但进口量并未出现攀升。前5个月铁矿石进口量同比下跌1.1%，进口额同比下跌46.4%。
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• A股方面，沪指昨日高开走低，早盘在5000点附近僵持不下，接近午盘多头开始占据上风，沪指平稳走高。午后金融股护盘，沪指继续上扬，一举突破5100点，再刷七年新高。创业板指数则一蹶不振，在3800、3700两个整数关口节节败退，尾盘方才险守3700点。上证综指收盘报5131.30点，上涨2.17%，深成指下跌1.11%。创业板大跌4.67%。两市成交额今日双双突破万亿，上证综指成交额创历史最高1.3万亿。两市超100只个股涨停。

EURUSD

• 欧元再度成为了今日市场的明星，尽管希腊谈判并未有明确进展，但少许阳光就推动欧元/美元回落飙升至1.1300关口，完全收复了上周五由于非农就业数据而出现的跌幅。

• 近期欧元美元走势主要取决于欧洲政治家们在希腊问题上的进展。不过从长期看，欧元区和美国在利率政策方面的分化将很快再次成为市场谈论的焦点，而欧元美元将再次迅速下跌，冲向平价水平。美联储9月份可能加息，但是欧洲央行加息时间可能会延迟至2018年上半年。随着油价企稳，美国经济走强，以及欧元区经济反弹逐渐降温，基本面将重新成为主导因素。

AUDUSD

• 海关周一公布的外贸数据显示，中国5月进口大幅下滑17.6%，远比预期要差。其中，煤炭进口降幅最为明显，铁矿石进口也出现较大下滑，显示中国经济内需仍然疲软。中国重工业和房地产业增长放缓，导致钢铁需求放缓。《华尔街日报》上周援引分析师称，中国未来对炼钢煤的大量需求不会持续。

• 高盛在周一发布的研报中重申，全球供应过剩将进一步加剧，铁矿石反弹不会持续下去。而当铁矿石价格再次下跌后，澳元又将失去一个支撑因素。

USDJPY

•周一日本一季度实际GDP年化季环比终值3.9%，大幅好于预期2.8%。同一天公布的日本4月贸易帐减少1462亿日元，预期增加1542亿日元，前值增加6714亿日元。日本第一季度GDP换算成年率的增速为2.4%，主要受库存大规模增加提振，一些经济学家警告称库存大幅增加可能预示著未来制造业将下滑。

•但日本央行行长黑田东彦对此前公布的初值解读相当乐观，认为经济正在复苏。黑田东彦称，库存增加这一表明经济走强的证据不是“计划外的增加”，从而淡化了有关需求疲软导致库存增加的观点。

•日本首相安倍晋三一直向日本企业施压，希望他们能增加资本投资，目前资本投资的水平低于2008年金融危机时期的水平。然而对于企业而言，挑战在于日本人口正在步入老龄化，而且债务水平正在升高，同时库存升高对未来生产形成压力。

•美元日元在125整数位上方遇到阻力下探，但124附近的支撑依然有效。料美元日元将继续走强。

US Oil

•OPEC上周五在维也纳召开会议，宣布维持3000万桶/天的产量配额不变，并预计原油需求将增长。值得注意的是该决议是无异议地获得通过的，这相当少见。鉴于有迹象表明“不减产”策略正在起效，在这次会议上，连这些曾经反对的国家也转向了支持。这也是OPEC历史上的关键一刻，该组织长期以来一直受到内讧的困扰，难以迅速达成共识。
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•它们应该对已经取得的成果感到满意：一月以来，油价已经上涨33%；去年10月以来，美国石油钻井平台数量下降了60%；上月美国页岩油产出出现了下降；全球最大的油企们削减了数十亿美元的投资。
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•中国5月的原油进口量环比大跌了23.3%，同比跌幅接近11%，这是自2013年11月以来的最大跌幅。中国需求的疲软也将带领原油价格继续下跌。我们维持中长期看跌原油的判断。

今日关注：

今天重点需关注中国5月居民消费品价格指数及工业生产者出厂价格指数。英国将公布4月商品贸易帐，且随后欧元区也将公布第一季度GDP修正值，市场预期欧元区GDP修正值可能持平于初值，但如果数据意外上修，则将对欧元构成提振。央行动态方面，周二欧洲央行(ECB)管理委员会委员利卡宁就货币政策发表演说，投资者也需保持密切关注。

祝交易顺利！